假疫苗重創行業 暫勿染指A股醫藥股？

近期持續發酵的疫苗事件不僅為涉事企業帶來滅頂之災，其衝擊也隨時波及整個醫藥行業、令內地醫藥產業的信用大打折扣。路透報道指，一直以來被資金視為弱市中「避風良港」的醫藥板塊走勢，可能因此蒙上陰影。

報道稱，此次涉事的長生生物疫苗事件暴露的行業監管、檢驗、生產等諸多漏洞，令公眾對中國醫藥行業產生了巨大的不信任感，部分受影響公司的產品銷售將出現下滑，而政府加強多方面監管也將提高公司運營和生產的成本，部分醫藥類上市公司業績或有明顯下降。

「醫藥板塊現在肯定不看好了。因為之前漲了這麼多了，本身估值也不便宜，所以借這個事件會有一個較長時間的調整。」文章引述新時代證券研究總監孫衛黨表示。

作為典型的防御品種，醫藥股近年來走勢明顯強於處於弱市震盪中的大盤，醫藥板塊指數自2016年初低點至今年5月，其最大升幅達逾六成。此次疫苗事件的主角長生生物，今年初的一波漲勢最大升幅高達150%。

而其狂犬病疫苗生產造假事件爆發後引發社會強烈關注，有關部門表示要徹查。證監會近日亦發布退市新規，明確上市公司構成欺詐發行、重大信息披露違法或其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為的，應暫停、終止股票上市。

長生生物退市拉響警報

這相當於拉響了長生生物的退市警報。該股股票交易已被實施其他風險警示，長生生物一旦被強制退市，將令投資者血本無歸，其負面效應已經為醫藥類上市公司拉響了警報，近期包括通化東寶(600867.SS)、華海藥業(600521.SS)在內的多家上市公司發布澄清公告，試圖穩定投資者情緒。

市場人士指出，受事件影響，近期醫藥板塊大幅走低，疫苗事件對醫藥板塊更多是對短期市場情緒的干擾，後期需要觀察進一步發展，是否會對市場情緒產生「蝴蝶效應」。

部分分析師表示，當前市場整體缺乏增量資金，後期醫藥股仍將面臨醫藥政策變化，藥品降價超預期和估值水平整體偏高的風險，市場資金短期內配置醫藥股的動力不強。

內地基金重估醫藥行業前景

另據內地媒體《華爾街見聞》報道，雖然不在前十大重倉，但是自疫苗事件以來，多家內地基金公司發布公告下調長生生物估值，除了長生生物，康泰生物也被密集下調估值，融通、中歐、中銀、富國基金等均對該個股估值進行下調。富國基金更對一批疫苗股都進行了估值下調。

報道認為，與之前一致看好醫藥股的情況不同，部分機構立場動搖，重估醫藥行業前景。信達證券7月23日研報中直接提出，行業事件持續發酵，板塊短期面臨回調風險，暫不推薦醫藥行業。

財通證券認為，從防御轉向進攻，醫藥行業也將跟隨上漲，但可能不再是領漲的主力。基金在二季度大幅加倉醫藥，處於歷史上相對較高的點位，繼續向上空間有限；進口創新藥預計開始大量醫保談判，對國內市場衝擊的心理預期加大；核心一線醫藥公司的估值處於高位；疫苗行業事件衝擊，負面情緒衝擊。